Calculando Stop Loss com ATR
Stop em pontos fixos não funciona entre um ativo calmo e um volátil. Use o ATR para dimensionar a distância e o risco em reais.
Atualizado em 26 de setembro de 2026 · 16 min de leitura
O ATR (Average True Range) mede a amplitude média das velas, incluindo os gaps. Ele não indica direção — indica quanto o ativo anda por período. É a base mais direta para decidir onde o stop deve ficar.
A fórmula
- True Range de uma vela = maior entre: (máxima - mínima), |máxima - fechamento anterior|, |mínima - fechamento anterior|.
- ATR(N) = média dos últimos N True Ranges. N = 14 é o padrão.
- Distância do stop = multiplicador × ATR. 1,0 a 1,5× é o intervalo mais usado.
Por que isso importa
Um stop de 20 pontos em WIN é apertado; o mesmo stop em dólar é largo. Com ATR você normaliza: a distância vira uma fração da volatilidade atual do ativo, e não um número colado num setup antigo.
Multiplicador de ATR define o tamanho; a estrutura define a posição. Coloque o stop abaixo do fundo que originou o setup e só depois ajuste para que a distância fique dentro do ATR desejado. Se não couber nos dois, o trade não vale.
Do tamanho ao risco
Com a distância definida, a posição sai por conta: quantidade = risco em dinheiro ÷ distância por unidade. É o passo que separa quem sobrevive à semana ruim de quem não sobrevive.
Defina o risco por operação em 1% a 2% do capital. Aumente a distância apenas reduzindo a quantidade — nunca aumentando o percentual de risco.
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